新品組團(tuán)亮相北京車(chē)展，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)再受市場(chǎng)關(guān)注
來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間：2024-04-29 15:24:51
日前，萬(wàn)眾矚目的北京國(guó)際汽車(chē)展覽會(huì)正式開(kāi)幕。
此次車(chē)展以“新時(shí)代·新汽車(chē)”為主題，聚焦于展示汽車(chē)行業(yè)的新產(chǎn)品和新技術(shù)。從小鵬X9、享界S9、分體式飛行汽車(chē)等備受關(guān)注的新車(chē)型，到寧德發(fā)布的神行PLUS超充電池、固態(tài)電池上車(chē)、小鵬AI天璣系統(tǒng)等新技術(shù)，可以說(shuō)一個(gè)“新”字貫穿了此次車(chē)展。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)當(dāng)前面臨什么樣的發(fā)展機(jī)遇？投資價(jià)值如何？讓我們一起來(lái)看看。
超充和固態(tài)電池，或?qū)⒊蔀槠?chē)產(chǎn)業(yè)“新名片”
自新能源汽車(chē)誕生，電池與續(xù)航始終是占據(jù)“C位”的重要話題。
《中國(guó)高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，充電問(wèn)題是消費(fèi)者選擇電車(chē)最重要的顧慮之一。但事實(shí)上，隨著技術(shù)飛速發(fā)展，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)?yán)m(xù)航里程和充電速度不斷提升，對(duì)于大部分使用者來(lái)說(shuō)，目前續(xù)航問(wèn)題已不應(yīng)是選擇電車(chē)的核心障礙。
如今，不論是寧德的神行、麒麟電池還是鋪天蓋地的“800V架構(gòu)”、“固態(tài)電池”等宣傳，本質(zhì)上是在向消費(fèi)者積極傳遞信號(hào)：那個(gè)續(xù)航焦慮的時(shí)代也許已經(jīng)過(guò)去了。電池新技術(shù)有望逐漸成為汽車(chē)的“新名片”，未來(lái)隨著用戶(hù)觀念改變，消費(fèi)者打消購(gòu)買(mǎi)顧慮，電車(chē)滲透率或?qū)⑼黄破脚_(tái)期。
圖：制約用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)電車(chē)的原因調(diào)查
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2023-2025)、中汽中心用戶(hù)調(diào)查
智能化與國(guó)際化，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機(jī)遇
智能出行的新時(shí)代正在到來(lái)。
當(dāng)今的汽車(chē)產(chǎn)品與過(guò)去已大不一樣，已經(jīng)不是一個(gè)單純的交通工具，而是各種技術(shù)綜合運(yùn)用的復(fù)合系統(tǒng)。智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)堪稱(chēng)是集機(jī)械、電子、計(jì)算、感知、視聽(tīng)、儲(chǔ)能等多項(xiàng)技術(shù)為一體的“大號(hào)終端”，已成為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要方向，發(fā)展前景廣闊。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，以高速自動(dòng)輔助駕駛為代表的智駕技術(shù)今年滲透率有所提升，但目前智能座艙、智能駕駛、可調(diào)懸掛等前沿技術(shù)的滲透率仍在低位，潛在提升空間廣闊。一旦技術(shù)進(jìn)入普及階段，滲透率的快速提升將為產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)寶貴的發(fā)展機(jī)遇。
圖：部分新功能滲透率
資料來(lái)源：東吳證券研究所
與此同時(shí)，國(guó)際化為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
當(dāng)前，我國(guó)汽車(chē)電氣化、智能化發(fā)展進(jìn)程快于海外，且產(chǎn)品性?xún)r(jià)比較高。一方面，國(guó)內(nèi)汽車(chē)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和成本控制具備一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，一些企業(yè)通過(guò)不斷的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，已能提供媲美國(guó)際先進(jìn)水平的產(chǎn)品。另一方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)正在拓展布局海外市場(chǎng)，有望帶來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有超過(guò)20家中國(guó)汽車(chē)零部件制造商在墨西哥建立了生產(chǎn)基地，以更好地拓展北美市場(chǎng)。
表：部分汽車(chē)供應(yīng)鏈企業(yè)海外投資計(jì)劃
| 公司 | 投資時(shí)間 | 投資項(xiàng)目 | 投資金額 |
| 拓普集團(tuán) | 2020 | 波蘭工廠 | 預(yù)計(jì)不超過(guò)6000萬(wàn)歐元 |
| 2022 | 墨西哥工廠 | 總投資額不超過(guò)2億美元 | |
| 旭升集團(tuán) | 2023 | 墨西哥工廠 | 預(yù)計(jì)總投資不超過(guò)2.76億美元 |
| 愛(ài)柯迪 | 2023 | 墨西哥工廠 | 12.33億元 |
| 2024 | 匈牙利工廠 | 不超過(guò)0.86億歐元 | |
| 新泉股份 | 2020 | 墨西哥工廠 | 1.81億美元 |
| 2023 | 斯洛伐克工廠 | 初期投資總額2000萬(wàn)歐元 | |
| 銀輪股份 | 2021 | 墨西哥工廠 | / |
| 2021 | 波蘭工廠 | / | |
| 岱美股份 | 2022 | 墨西哥頂棚工廠 | 8.23億元 |
| 雙環(huán)傳動(dòng) | 2023 | 匈牙利工廠 | 投資總額不超過(guò)1.2億歐元 |
資料來(lái)源：公司公告，東吳證券研究所
總的來(lái)看，隨著技術(shù)迭代以及智能化、國(guó)際化紛紛加速落地，智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)相關(guān)環(huán)節(jié)投資價(jià)值受到市場(chǎng)關(guān)注。
一方面，在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中，零部件環(huán)節(jié)有望率先受益于產(chǎn)品的快速迭代與技術(shù)普及，收獲更多高價(jià)值訂單。汽車(chē)零部件涉及賽道與公司眾多，相關(guān)指數(shù)投資工具成為投資者便捷之選。汽車(chē)零部件ETF(159565)等產(chǎn)品跟蹤的中證汽車(chē)零部件主題指數(shù)，選取 100 只業(yè)務(wù)涉及汽車(chē)系統(tǒng)部件、汽車(chē)內(nèi)飾與外飾、汽車(chē)電子、輪胎等領(lǐng)域的上市公司證券作為樣本，可便捷布局汽車(chē)零部件領(lǐng)域。
另一方面，在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間里，智能化或是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向。智能汽車(chē)50ETF(516590)等產(chǎn)品跟蹤的中證智能電動(dòng)汽車(chē)指數(shù)，選取主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及智能電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力、感知、決策、執(zhí)行、通訊系統(tǒng)及整車(chē)生產(chǎn)和汽車(chē)后市場(chǎng)的上市公司股票，可布局汽車(chē)智能化發(fā)展趨勢(shì)。
責(zé)任編輯：封曉健
